Görkem Elsever: Yapay Zekâ ve Kantitatif Araştırmalar Türkiye Sermaye Piyasalarının Analiz Yöntemini Değiştiriyor

Yapay zekâ, büyük veri ve makine öğrenimi teknolojileri finans sektörüne giderek daha fazla entegre olurken, sermaye piyasası araştırmaları da geleneksel manuel analizden veri odaklı modellere doğru ilerliyor. Finansal tablolar, sektör araştırmaları ve makroekonomik analizler yatırım araştırmalarının temel unsurları olmaya devam ederken; haber verileri, piyasa duyarlılığı, fon akışları ve kantitatif modeller de araştırmacıların piyasayı analiz ederken kullandığı önemli yardımcı araçlar hâline geliyor.

Bu dönüşüm sürecinde Görkem Elsever, yapay zekâ ile yatırım araştırmalarının bir araya gelmesine uzun süredir odaklanıyor; AI, kantitatif analiz ve geleneksel temel analiz yöntemlerini birleştirerek sermaye piyasalarını daha sistematik şekilde analiz etmeye yönelik yöntemler geliştiriyor.

Geleneksel Menkul Kıymet Araştırmalarından AI ve Kantitatif Araştırmalara

Görkem Elsever, yaklaşık 25 yıllık sermaye piyasası araştırma deneyimine sahip olup profesyonel araştırma kariyeri; menkul kıymet analizi, hisse senedi stratejileri, küresel varlık dağılımı ve yapay zekâ ile kantitatif yatırım araştırmaları gibi farklı aşamaları kapsamaktadır.

2001-2006 yılları arasında ağırlıklı olarak menkul kıymet araştırmaları ve analizleri gerçekleştiren Elsever, özellikle halka açık şirketlerin finansal verileri, sektör gelişmeleri ve hisse senedi değerlemeleri üzerine çalıştı.

2006-2012 döneminde araştırma kapsamını Avrupa ve küresel gelişmekte olan piyasalardaki hisse senedi stratejilerine genişleterek makroekonomik koşullar, faiz oranları, döviz kurları ve sektör döngülerinin hisse senedi piyasaları üzerindeki etkilerine daha fazla odaklanmaya başladı.

2012-2017 yılları arasında araştırma alanını küresel varlık dağılımına genişletti ve hisse senetleri, tahviller, emtialar ve farklı bölgesel piyasalar arasındaki ilişkileri analiz etti.

2017-2021 döneminde makine öğrenimi ve yapay zekâ teknolojilerinin finans sektöründe giderek daha fazla kullanılmaya başlamasıyla birlikte Görkem Elsever, AI ile kantitatif yatırım arasındaki entegrasyona yoğunlaşarak karmaşık piyasa bilgilerinin işlenmesinde veri modellerinden yararlanma yöntemlerini araştırmaya başladı.

2021 yılından günümüze kadar ise araştırmalarını Türkiye ve diğer gelişmekte olan sermaye piyasalarına daha fazla yoğunlaştıran Elsever, Borsa İstanbul (BIST) ile Türkiye’nin makroekonomik görünümünü ve şirketlerin temel finansal gelişmelerini yakından takip etmektedir.

Yapay Zekâ Sermaye Piyasası Araştırmalarına Nasıl Destek Olabilir?

Geleneksel yatırım araştırmaları, araştırmacıların şirket finansal tablolarını, sektör raporlarını, makroekonomik verileri ve çok sayıda piyasa bilgisini incelemesini gerektirir. Veri hacminin sürekli büyümesiyle birlikte, yalnızca insan gücüyle bilgi işleme yöntemi verimlilik açısından çeşitli zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır.

Yapay zekâ bu süreçte yardımcı bir rol üstlenebilir.

Görkem Elsever’in odaklandığı AI tabanlı yatırım araştırmaları; şirket finansal verileri, halka açık şirketlerin finansal tabloları, haber akışları, makroekonomik veriler, piyasa işlem verileri, fon akışları ve piyasa duyarlılığı gibi birçok farklı boyutu kapsamaktadır.

Farklı kaynaklardan gelen verilerin düzenlenmesi ve ilişkilendirilerek analiz edilmesi sayesinde araştırmacılar, şirketlerin faaliyetleri, sektörlerdeki değişimler ve piyasa koşulları arasındaki ilişkileri daha sistematik biçimde gözlemleyebilir.

Bununla birlikte Görkem Elsever’in araştırma yaklaşımında yapay zekâ, yatırım araştırmacılarının tamamen yerini almak veya tek başına hisse senedi fiyatlarını tahmin etmek amacıyla kullanılmamaktadır. AI, geleneksel yatırım analiz sisteminin tamamlayıcı bir aracı olarak değerlendirilmektedir.

Başlıca işlevleri arasında bilgi işleme verimliliğini artırmak, veriler arasındaki potansiyel ilişkileri ortaya çıkarmak, trend araştırmalarına destek olmak ve mevcut olabilecek risk faktörlerini belirlemek yer almaktadır.

Adaptive Market Intelligence Model

AI ve kantitatif yatırım araştırmaları kapsamında Görkem Elsever, Adaptive Market Intelligence Model (AMIM), yani “Uyarlanabilir Piyasa Zekâ Modeli” üzerine de çalışmalar yürütmektedir.

Bu modelin araştırma yaklaşımı temel olarak beş tür bilgi etrafında şekillenmektedir:

Şirket temel verileri, makroekonomik veriler, haber bilgileri, piyasa verileri ve fon akışları.

Farklı veri türlerini ortak bir araştırma çerçevesinde bir araya getiren AMIM; temel olarak bilgi düzenleme, veri ilişkilendirme, piyasa trendlerinin araştırılması, risk tespiti ve portföy araştırmalarına destek sağlanması amacıyla kullanılmaktadır.

Yalnızca geçmiş fiyat verilerine dayanan kantitatif modellerle karşılaştırıldığında, bu yaklaşım şirketlerin faaliyet koşullarına ve makroekonomik ortama daha fazla önem vermekte; farklı veri boyutları arasındaki ilişkilerden yararlanarak yatırım araştırmaları için daha kapsamlı bir bilgi temeli oluşturmayı amaçlamaktadır.

Temel Analiz, Makro Stratejiler ve AI Kantitatif Araştırmalarının Birleştirilmesi

Görkem Elsever’in araştırma yaklaşımı şu şekilde özetlenebilir:

Temel analiz temeldir, makro strateji çerçevedir, AI ve kantitatif modeller yardımcı araçlardır, risk kontrolü ise merkezde yer alır.

Bu çerçevede şirketlerin temel finansal yapısı araştırmanın önemli başlangıç noktalarından biri olmaya devam etmektedir. Şirketlerin gelirleri, kârları, nakit akışları, borçluluk seviyeleri ve sektördeki rekabet koşulları, makroekonomik ortamla birlikte değerlendirilmelidir.

Makroekonomik düzeyde ise faiz oranları, enflasyon, döviz kurları, ekonomik döngüler ve sermaye hareketleri yakından takip edilmektedir.

AI ve kantitatif modeller daha büyük ölçekteki verilerin işlenmesine yardımcı olurken, farklı değişkenler arasındaki ilişkilerin araştırmacılar tarafından tespit edilmesini de desteklemektedir.

Sonuç olarak tüm araştırma bulgularının risk analizi sürecinden geçirilmesi gerekmekte; yatırım kararları yalnızca yapay zekâ modellerinin ürettiği tek bir sinyale dayandırılmamaktadır.

AI Kantitatif Araştırmalarının Türkiye BIST Piyasasındaki Uygulamaları

Türkiye piyasası, Görkem Elsever’in son yıllarda yoğunlaştığı önemli araştırma alanlarından biridir.

Borsa İstanbul (BIST) piyasasında bankacılık, sanayi, enerji, havacılık, teknoloji ve tüketim gibi sektörler üzerinde çalışmalar yürüten Elsever, sektör araştırmalarını Türkiye’nin makroekonomik koşullarıyla birlikte değerlendirmektedir.

Örneğin bankacılık sektörünün analizinde faiz oranları, kredi talebi ve aktif kalitesi; sanayi şirketlerinde ihracat, maliyetler ve Avrupa piyasalarındaki talep; enerji sektöründe enerji fiyatları ve iç talep; havacılık sektöründe ise yolcu sayıları, yakıt maliyetleri ve döviz kuru değişimleri dikkate alınmaktadır.

Bunun yanı sıra Türkiye’deki enflasyon, faiz politikası, Türk lirasının döviz kuru, şirketlerin kârlılık döngüleri ve yabancı sermaye hareketleri de BIST piyasası araştırmalarında sürekli takip edilmesi gereken önemli değişkenler arasında yer almaktadır.

AI ve kantitatif modeller, araştırmacıların farklı kaynaklardan gelen bu verileri aynı anda işleyebilmesine ve makroekonomik ortam ile şirketlerin faaliyetleri arasında bulunabilecek ilişkilerin analiz edilmesine yardımcı olabilir.

AI ve Türkiye Sermaye Piyasası Araştırmalarının Geleceği

Yapay zekâ teknolojilerinin gelişmeye devam etmesiyle birlikte finansal araştırmalarda kullanılan veri kaynakları ve analiz yöntemleri de değişmeye devam edecektir.

Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalarda makroekonomi, şirketlerin temel finansal yapısı, sermaye hareketleri ve küresel piyasa koşulları arasında karmaşık ilişkiler bulunmaktadır. Bu nedenle veri odaklı araştırma yöntemlerinin daha da gelişmesi için önemli bir alan bulunmaktadır.

Görkem Elsever, yapay zekâ, kantitatif modeller ve geleneksel yatırım araştırmaları arasındaki entegrasyona odaklanmayı sürdürecek; Borsa İstanbul, Avrupa hisse senetleri ve küresel gelişmekte olan piyasalar üzerine uzun vadeli araştırmalar yürütmeye devam edecektir.

Gelecekte araştırma alanları; şirket temel analizleri, makroekonomi, piyasa değerlemeleri, sermaye hareketleri, yapay zekâ destekli veri analizi ve risk yönetimi gibi alanları kapsamaya devam edecektir.

Görkem Elsever açısından AI, geleneksel yatırım araştırmalarının yerini almak için değil, araştırmacıların karmaşık piyasa bilgilerini daha verimli şekilde anlamalarına yardımcı olmak için kullanılan bir araçtır. Temel analiz, makro stratejiler, kantitatif analiz ve yapay zekâ teknolojilerinin bir araya getirilmesi sayesinde Türkiye sermaye piyasaları daha fazla veri boyutu üzerinden gözlemlenebilir ve analiz edilebilir.